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基金投資從入門到精通

發布日期:2014-09-30  瀏覽次數:1595
 基金投資從入門到精通

 

主題:[基金投資從入門到精通]投資技巧篇

第一節       根據需要買基金

買基金前先了解基金的品種

初始投資基金的朋友,往往一看到各種基金宣傳單,及報紙上各種基金介紹和分類,就腦子發昏,沒了方向。即使有晨星、中信等評級機構做的評級,也不太明白自己應該買哪一個品種里的哪一只基金為好。 

  其實,選擇基金的第一步,是了解基金的種類,然后才談得上選擇適合自己的一只或多只基金,構建自己的投資組合。基金有很多種,可以根據是否開放、策略、標的不同,區分為不同的類型。投資人可以依照自己的風險屬性自由選擇。在此,我們詳細為大家介紹一下基金的種類。 

  開放與封閉式基金。基金有開放式與封閉式之分。對開放式基金而言,投資人可以隨時依據基金凈值,直接向基金公司買進、贖回或轉換,而不需要通過集中市場撮合交易(LOFEFT除外)。開放式基金每天只有一個凈值報價,買進和贖回都是按照凈值進行,沒有折溢價的情形。股市收盤后,基金公司即會計算出當日凈值。基金規模隨投資人的買賣而增減。而封閉式基金,則是發行份額數固定,發行期滿、基金募集達到預計規模后,即不再接受投資人買進或賣出,故稱為封閉式基金。基金成立后在證交所掛牌,之后投資人所有買賣交易皆需透過集中市場撮合,交易流程與買賣股票相同,須通過證券經紀商買賣。買賣的價格、成交的機率均由市場供需決定。因此,封閉式基金每天有兩種報價:一個是集中市場的市價,另一個則是基金公司每日計算的凈值。 

  依投資策略,基金又可以分為以下幾種,其風險性依次降低:1、積極成長型基金:以追求資本的最大增值為操作目標,通常投資于價格波動性大的個股,擇股的指標常常是每股收益成長,銷售成長等數據,最具冒險進取特性,風險/報酬最高,適合冒險型投資人。2、成長型:以追求長期穩定增值為目的,投資標的以具長期資本增長潛力、素質優良、知名度高的大型績優公司股票為主。3、價值型:以追求價格被低估、市盈率較低的個股為主要策略,希望能夠發現那些暫時被市場所忽視、價格低于價值的個股。4:平衡型基金:以兼顧長期資本和穩定收益為目標。通常有一定比重資金投資于固定收益的工具,如債券、可轉換公司債等,以獲取穩定的利息收益,控制風險,其他的部分則投資股票,以追求資本利得。風險/報酬適中,適合穩健、保守的投資人。5、保本型基金:以保障投資本金為目標,結合低風險的收益型金融工具和較具風險的股票。運作方式是將部分資金投資于國債等風險較低的工具,部分資金投資于股票,而投資股票的部分份額可能會根據基金凈值決定,凈值越高,可投資于股票的部分就越高。在國內,保本型基金基本都有第三方擔保。在國外,由于可以投資衍生工具,保本基金的風險較高的投資部分也可以通過把債券部分產生的利息投資在衍生工具上,通過放大杠桿操作來追求收益。不過,要提醒投資人的是,保本基金并非在任何時間贖回都可保本,在保本期到期之前贖回,也可能面臨本金損失的風險。

 

 

初次買基金該怎樣做?

了解基金的種類
  
  根據投資對象的不同,證券投資基金可分為:股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等。60%以上的基金資產投資于股票的,為股票基金;80%以上的基金資產投資于債券的,為債券基金;僅投資于貨幣市場工具的,為貨幣市場基金;投資于股票、債券和貨幣市場工具,并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規定的,為混合基金。
  
  從投資風險角度看,幾種基金給投資人帶來的風險是不同的。其中股票基金風險最高,貨幣市場基金風險最小,債券基金的風險居中。相同品種的投資基金由于投資風格和策略不同,風險也會有所區別。例如股票型基金按風險程度又可分為:平衡型、穩健型、指數型、成長型、增長型。當然,風險度越大,收益率相應也會越高;風險小,收益也相應要低一些。  
  
  選擇適合自己的基金
  
  首先,要判斷自己的風險承受能力。若不愿承擔太大的風險,就考慮低風險的保本基金、貨幣基金;若風險承受能力較強,則可以優先選擇股票型基金。股票型基金比較合適具有固定收入、又喜歡激進型理財的中青年投資者。承受風險中性的人宜購買平衡型基金或指數基金。與其他基金不同的是,平衡型基金的投資結構是股票和債券平衡持有,能確保投資始終在中低風險區間內運作,達到收益和風險平衡的投資目的。風險承受能力差的人宜購買債券型基金、貨幣型基金。
  
  其次,要考慮到投資期限。盡量避免短期內頻繁申購、贖回,以免造成不必要的損失。  
  第三,要詳細了解相關基金管理公司的情況,考察其投資風格、業績。一是可以將該基金與同類型基金收益情況作一個對比。二是可以將基金收益與大盤走勢相比較。如果一只基金大多數時間的業績表現都比同期大盤指數好,那么可以說這只基金的管理是比較有效的。三是可以考察基金累計凈值增長率。基金累計凈值增長率=(份額累計凈值-單位面值單位面值。例如,某基金目前的份額累計凈值為1.18元,單位面值1.00元,則該基金的累計凈值增長率為18%。當然,基金累計凈值增長率的高低,還應該和基金運作時間的長短聯系起來看,如果一只基金剛剛成立不久,其累計凈值增長率一般會低于運作時間較長的可比同類型基金。四是當認購新成立的基金時,可考察同一公司管理的其他基金的情況。因為受管理模式以及管理團隊等因素的影響,如果同一基金管理公司旗下的其他基金有著良好的業績,那么該公司發行新基金的贏利能力也會相對較高。
  
  由于我國目前尚未建立起較為成熟的基金流動評價體系,也沒有客觀獨立的基金績效評價機構提供基金績效評價結論,投資者只能靠媒體提供的資料,自己作出分析評價。
   
  費用如何計算
  
  購買開放式證券投資基金一般有三種費用:一是在購買新成立的基金時要繳納認購費;二是在購買老基金時需要繳納申購費;三是在基金贖回時需要繳納贖回手續費。一般認購率為1.2%,申購率為1.5%,贖回率為0.5%(貨幣市場基金免收費用)
  
  基金認購計算公式為:認購費用=認購金額×認購費率。凈認購金額=認購金額-認購費用+認購日到基金成立日的利息認購份額。
  
  基金申購計算公式為:申購費用=申購金額×申購費率。申購份額=(申購金額-申購費用申請日基金單位凈值。
  
  基金贖回計算公式為:贖回費=贖回份額×贖回當日基金單位凈值×贖回費率。
  
  基金投資有技巧
  
  投資基金與投資股票有所不同,不能象炒股票那樣天天關心基金的凈值是多少,最忌諱以追漲殺跌的短線炒作方式頻繁買進賣出,而應采取長期投資的策略(貨幣市場基金另外)。以下一些經驗可供初購基金的投資者參考:
  
  1、應該通過認真分析證券市場波動、經濟周期的發展和國家宏觀政策,從中尋找買賣基金的時機。一般應在股市或經濟處于波動周期的底部時買進,而在高峰時賣出。在經濟增速下調落底時,可適當提高債券基金的投資比重,及時購買新基金。若經濟增速開始上調,則應加重偏股型基金比重,以及關注以面市的老基金。這是因為老基金已完成建倉,建倉成本也會較低。
  
  2、對購買基金的方式也應該有所選擇。開放式基金可以在發行期內認購,也可以在發行后申購,只是申購的費用略高于發行認購時的費用。申購形式有多種,除了一次性申購之外,還有另外三種形式供選擇。一是可以采用金字塔申購法。投資者如果認為時機成熟,打算買某一基金,可以先用1/2的資金申購,如果買入后該基金不漲反跌,則不宜追加投資,而是等該基金凈值出現上升時,再在某價位買進1/3的基金,如此在上漲中不斷追加買入,直到某一價位建倉完畢。這就像一個金字塔,低價時買的多,高價時買的少,綜合購買成本較低,贏利能力自然也就較強。二是可采用成本平均法,即每隔相同的一段時間,以固定的資金投資于某一相同的基金。這樣可以積少成多,讓小錢積累成一筆不小的財富。這種投資方式操作起來也不復雜,只需要與銷售基金的銀行簽訂一份定時定額扣款委托書,約定每月的申購金額,銀行就會定期自動扣款買基金。三是可以采取價值平均法,即在市價過低的時候,增加投資的數量;反之,在價格較高時,則減少投資,甚至可以出售一部分基金。
  
  3、盡量選擇后端收費方式。基金管理公司在發行和贖回基金時均要向投資者收取一定的費用,其收費模式主要有前端收費和后端收費兩種。前端收費是在購買時收取費用,后端收費則是贖回時再支付費用。在后端收費模式下,持有基金的年限越長,收費率就越低,一般是按每年20%的速度遞減,直至為零。所以,當你準備長期持有該基金時,選擇后端收費方式有利于降低投資成本。
  
  4、盡量選擇傘形基金。傘形基金也稱系列基金,即一家基金管理公司旗下有若干個不同類型的子基金。對于投資者而言,投資傘形基金主要有以下優勢:一是收取的管理費用較低。二是投資者可在傘形基金下各個子基金間方便轉換。

注:現在有基金直銷的方式




基金、信托、集合理財,誰更適合您?

基金公司頻發基金、信托公司力推資金信托、券商集合理財產品也有望擴容,對于那些不敢貿然入市炒股的投資者來說,該選擇誰呢?投資之前,應該了解三類投資品種的區別,為投資選擇做好準備。

   證券投資基金、資金信托、集合理財這三類投資品種,在運作機制、退出機制、風險收益頗有不同,投資者應根據自身的財力和投資偏好,選擇適合于自己的投資品種。

   三大投資品運作有何區別

   證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的管理、運作主體不同。證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品分別由基金管理公司、信托投資公司、具備客戶資產管理業務資格的證券公司管理、運作。

   證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的投資對象不同。集合資產管理產品的投資對象為在證券交易場所流通的證券;證券投資基金的投資對象為除證券投資基金外,在證券交易場所流通的證券和貨幣市場的金融品種;資金信托產品的投資對象原則上沒有什么限制。投資對象的差異,也標志著盈利模式上存在較大差異。集合資產管理產品難以規避證券市場系統性風險;除貨幣市場基金外,證券投資基金也較難規避證券市場系統性風險;如果沒有投資證券的因素,資金信托產品幾乎與證券市場系統性風險無關。

   投資者退出機制有何不同

   證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品的退出機制不同。證券投資基金的投資者,可以將所持份額贖回或轉讓。集合資產管理產品和資金信托產品不得公開發行,因而也不能在證券交易場所流通。但集合資產管理合同可以約定,當客戶在單個開放日申請退出的金額超過集合資產管理計劃資產一定比例時,證券公司可以按比例辦理退出申請,并暫停接受超過部分退出申請或暫緩支付,但暫停或暫緩期限不得超過二十個工作日。而信托文件有效期限內,受益人則可以按信托文件的規定轉讓其享有的信托受益權。

   應了解不同產品的個性 

   證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品都不承諾保底。《證券投資基金法》第二十條規定:"基金管理人不得向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失"。人民銀行《信托投資公司管理辦法》第三十二條規定:"信托投資公司經營信托業務,不得承諾信托財產不受損失或者保證最低收益"。《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》第四十一條:"證券公司從事客戶資產管理業務,不得向客戶作出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾"

證券投資基金、資金信托產品、集合資產管理產品必須或可以與管理人的一定規模的資產相捆綁。《證券投資基金管理暫行辦法》第九條規定:"基金發起人認購基金單位占基金總額的比例和在基金存續期間持有基金單位占基金總額的比例,由中國證監會規定。"中國證監會《關于證券公司開展集合資產管理業務有關問題的通知》規定:"證券公司以自有資金參與所設立的集合資產管理計劃的,應當根據公司章程的規定,獲得公司董事會、股東會或其他內部授權程序的批準"。《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》第五條規定:"信托投資公司集合管理、運用、處分由其依據委托人書面授權由信托投資公司代為確定的管理方式取得的信托資金時,應當依據信托文件的約定將不低于集合運用信托資金規模5%的自有資金,參與運作。"

   投資者如何"對號入座"

   從上述情形看,筆者認為:()希望在證券市場以外獲取收益的,可以成為資金信托產品受益人,但它不適合于資金規模在5萬元以下的客戶;()受益人希望所持證券(產品)流通性強的,那應該投資證券投資基金;()受益人希望產品有穩定的規模的,那應該投資資金信托產品或封閉式證券投資基金;()受益人不希望公開披露信息,從而有利于管理人運作的,那應該投資資金信托產品或集合資產管理產品。()受益人希望能與管理人利益捆綁的,應依次投資資金信托產品、證券投資基金、集合資產管理產品。

   證券投資基金 

   證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。按運作方式,證券投資基金分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金兩種。前者指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易,但基金份額持有人不得申請贖回的基金;后者指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回或轉讓的基金。開放式證券投資基金也可以上市交易。

   資金信托 

   資金信托業務是指委托人基于對信托投資公司的信任,將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司,由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的行為。資金信托產品就是信托投資公司為開展上述業務而推出的產品。信托投資公司集合管理、運用、處分信托資金時,可以將不超過200(200)不同的信托合同且每份信托合同金額超過人民幣5萬元(5萬元),集合管理運用。同一資金信托產品的委托人,不會超過200,每一委托人資金金額不會低于5萬元。由于不公開發行,資金信托產品不需要公開披露信息。

   集合資產管理 

   俗稱集合理財產品。證券公司可以從事的客戶資產管理業務包括:為單一客戶辦理定向資產管理業務;為多個客戶辦理集合資產管理業務;為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。中小投資者需要了解的,應是為多個客戶辦理集合資產管理業務。證券公司辦理集合資產管理業務,可以設立限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃。由于屬于私募性質,集合資產管理產品不需要公開披露信息。集合資產管理業務與傳統的代客理財業務的差別是:前者是標準化的產品,雖不能公開發行,但可以面向大眾;后者往往是有保底承諾的違規行為,且面向機構或大戶的,服務面狹窄。

 

存款一族不妨轉投貨幣基金(時間較早,下面的數據大家參考)

現在走進任何一家商業銀行,一定會看到名目繁多的基金宣傳材料,新近出現最多的就是貨幣市場基金。
  
  貨幣市場基金是2004年在證券市場登場的,一年來的表現可以用閃亮兩個字概括。現有幾個主要品種年收益率達到2.73%,比一年期人民幣定期存款1.8%稅后收益率高出0.93個百分點。再和同期的上證綜指做個對比,2004年上證綜指下降了15.4%,上證國債指數下降了3.81%。顯然,貨幣市場基金成了資金的避風港,這已經得到了一些精明銀行存款族的認同,華夏銀行的工作人員告訴記者,購買貨幣基金時甚至還有排隊的現象發生。
  
  當然,對剛剛開始關心貨幣市場基金的投資者來講,要不要成為其發燒友,還要先弄清兩個問題。
  
  誰適合做發燒友
  
  貨幣市場基金優點主要有三:一是風險低,投資收益來自于高信用等級的短期國債、央行票據等貨幣市場工具;二是流動性強,有準儲蓄之稱,T贖回、T2日一早資金到賬(華夏銀行可做到T1日下午1700到賬),其收益一般高于銀行存款;三是進出成本低,認購、申購和贖回都是免費。
  
  不過單看這幾點,還不忙作決定,還要想想自己的風險偏好,以及未來幾年的生活規劃。從2004年老貨幣基金的7日年化收益率來看,接近3%,高于0.58%的活期、1.8%1年期存款稅后收益率。從收益絕對值看,可能遠達不到許多投資者的心理預期。按照長城貨幣市場基金基金經理黃瑞慶的說法,貨幣市場基金對既求資金安全,又希望有超越儲蓄收益的投資者來說才是合適的
  
  對于那些風險承受能力比較高,在股市波動幅度劇烈時有抗擊打能力的投資者,股票基金或偏股型基金也許是個好的選擇。對于追求穩健收益的投資者,把錢放在銀行睡覺,還不如投資貨幣基金。如果未來一段時間有花錢計劃,如買車買房,也可考慮貨幣基金,因為其流動性強,不用特別擔心割肉而出。
  
  怎樣做個發燒友
  
  從目前國內貨幣市場基金情況看,產品同質性非常強。選基金公司,要看看這些指標:公司股東背景、治理結構、專業團隊、人員流動情況和操作透明度。把錢交給有良好口碑和操作規范的基金公司,能保證其投資行為能夠遵守基金契約。
  
  至于代銷銀行,就要看你手中的工資卡是屬于哪家銀行、銀行的服務是否令你滿意。尤其對忙人來說,擠出上班時間一趟一趟跑銀行是太煩人。省心的辦法就是選擇能充分替客戶考慮的銀行,如華夏銀行為客戶提供的網上基金服務、電話銀行95577服務,還有定期定額服務(在銀行開好基金戶頭并約定每月購買基金金額后就不用跑銀行,每個月銀行會按你約定的金額自動為你買入基金),自動獲取穩定收益。




規避風險只需正確選三只基金

第一只:貨幣基金

  貨幣基金主要投資票據等短期貨幣工具,最大特點是具有較強的靈活性,一般12個工作日即可贖回,并且其年收益一般在2%以上,高于一年定期存款收益,購買貨幣基金可謂是存活期的錢,拿定期的收益,針對這一特點,投資者可以買只貨幣基金來替代傳統的活期儲蓄和一年內的定期儲蓄。現在各理財報刊和網站經常會刊登貨幣基金7日年化收益排行榜,可以初選幾只候選基金,觀察一段時間,或查詢一下基金的歷史收益情況,然后選擇一只收益較為穩定的基金進行投資。目前年化收益一直排在前列的主要有南方現金增利、華安現金富利等,投資者可以就近從銀行網點購買或網上申購。

  第二只:債券基金

  債券基金主要投資國債、企業債和可轉債,債券投資比率一般為總資金的80%,以兩年定期存款稅后利率作為業績基準,在投資風險控制和收益方面具有明顯優勢,2005110月份凈值增長在6%以上的債券基金比比皆是;同時,債券基金的申購和贖回手續費較低,一般為股票型基金的一半,日前推出的短債基金還可以完全免手續費,在贖回上一般實行T+1,收益也非常客觀,90日年化收益率為 2.3%左右。選擇債券基金應參考其公告的歷史凈值、最近30日的年化凈值增長率等指標。

  第三只:股票基金

  股票基金主要投資上市公司股票,主要收益為股票紅利股票上漲的盈利,其投資股票的基金資產一般不低于總資金的60%。從目前股票基金的凈值增長情況,很多基金的年收益超過了10%,這點是貨幣基金和債券基金望塵莫及的。所以,這時再購買一只股票型基金,可以在靈活性和穩妥性的基礎上增加整體投資的收益性。選擇股票基金的難度相對大一些,因為股票基金的數量最多,有的基金凈值一年增長10%,有的則下滑10%,因此選擇這種基金要看基金凈值是否穩定增長,同時要留意它的持股結構是否具備上漲潛力。




新舊基金亂花撲面——“七劍助你選基金

面對這100多只開放式基金,該如何挑選?記者嘗試以武俠小說的七劍作比,試為您廓清選擇思路。

  莫問劍———合理規劃投資路線  

  莫問劍是智慧的象征。在選擇基金前,要因人而異地選擇最適合自己的投資路線。屬于保守型人群,如選擇了風格激進的股票基金,過程中凈值跌宕起伏,也許令你寢食難安,這樣的投資反倒成了精神負擔。所以根據風險偏好、未來家庭的資金規劃用度來選擇基金,是比較科學的做法。總體看,基金風險是股票型)偏股型)平衡型)偏債型)債券型)保本型)貨幣型,收益則與之成正比。

  游龍劍———酷似股票基金  

  游龍劍象征進攻,代表股票基金較貼切。不過近幾年單邊下行的股市,已大大挫損了它的銳氣。在這樣的市道,即便是風險偏好較高者,建議你也不要以鋒利論英雄,短時間橫空出世的基金未必就是好選擇。在晨星基金排行榜上,耀眼的是能持久戰勝市場的基金,如嘉實增長、海富通精選、湘財合豐成長、易方達策略和富國天益等。

  青干劍———好比債券基金  

  由隕石煉成的青干劍,堅實耐磨,適用防守,好比債券基金。在股市行情波瀾壯闊時,債券基金收益容易被忽視。但對一個攻守兼備的基金組合來講,債券基金是必不可少的部分。截至1117,今年平均回報債券基金以6.48%列各類型基金第一,其中嘉實債券、華夏債券等屬于低風險卻收益穩健的品種。目前有不少基金公司都在積極備戰這類低風險投資產品。

  舍神劍———猶如平衡型基金  

  舍神劍粗獷,但生命力頑強,這跟平衡型基金較接近。正因資產配置較靈活,即便在股市低迷時,也能夠通過股債配置的調節來降低風險,或尋找較好的增長空間。易方達平穩、廣發穩健、華安寶利配置、銀河銀聯收益、上投摩根中國優勢等都在晨星五星級基金之列。

  天瀑劍———波段投資指數基金  

  天瀑劍象征無為,猶如那些被動復制指數的投資基金。市場上10只指數基金,最被動的要算天同180,相比之下其他指數基金則屬于積極型。在難以對個股作出準確判斷之時,通過投資指數來享受大盤上漲的成果,是不錯的選擇。不過在大勢沒有完全扭轉情況下,對這類基金最好采用波段投資方式,如在大盤震蕩200點之間高拋低吸。

  日月劍———正確面對新基金  

  新基金就像日月劍,年輕,有希望,卻充滿了變數。在沒有以往業績做參考的情況下,貿然投資未必是理性之舉。至少在其封閉期結束之后,了解了其重倉目標和投資風格,再來認同它也不遲。

  競星劍———貨幣基金管理現金  

  嚴格講貨幣基金不算投資,充其量是現金管理工具。畢竟在流動性僅次于活期儲蓄的情況下,貨幣基金能獲得2%左右的收益。貨幣基金有蓄水池功能,如市場有轉暖趨勢,就將其轉化為同基金公司旗下其他收益較高品種;市場遇冷,則反向轉換。如此進退自如,就好似競星劍一樣。這樣做的前提是,最好認準股票或平衡基金業績出色的基金公司來買其貨幣基金。

第二節 基金投資實用方法


選基金也要選基金經理
投資者購買基金,關注基金經理是必不可少的。一位好的基金經理,將給基金帶來良好的經營業績,謀取為投資者帶來更多的分紅回報。從一定程度上講,投資者購買一只基金產品,首先要看運作這只基金的基金經理是不是一位優秀的基金經理。但從現實來看,僅看其履歷表是不夠的,僅憑短期的基金運作狀況也是難以發現基金經理的潛在優勢的。正是諸多不利因素,而使投資者在選擇基金和評價基金經理時面臨一定的困惑。

   筆者認為,頻繁更替基金經理不可取,進行基金經理的短期排名,也不利于對基金經理進行公正、客觀的評價。投資者選擇基金經理應從多方面入手。

   首先,應是保持穩定的基金經理。只有穩定才能發展。證券市場發展有一定的階段性,股價變化也有一定的周期性,國民經濟更有一定的運行規律。不考慮這些周期性因素和階段性變化對基金資產配置品種的影響,基金的運作業績很難通過周期性的變化體現出來。因此,基金經理的更替也應當在遵循資產配置規律的前提下進行。以避免一個良好的資產配置,還沒有享受到資產配置帶來的收益時,因基金經理的變換而不得不進行持倉品種的調整,從而打破原有的資產配置組合。長此以往,基金的運作業績可想而知。因此基金經理更換不應以年份的長短來衡量,而更應當以資產配置的周期性長短來衡量。

   其次,不宜過分突出基金經理的個性化。基金的個性化運作規律應是基金產品的運作規律,是資產配置組合的運作規律,而不是以基金經理的個人投資風格來決定的,更不是個人投資策略的簡單復制。一只基金運作的好壞,應是基金經理背后團隊的力量。作為基金經理應是指揮和引導基金團隊運作的帶頭人。因此,崇拜基金經理個人應當轉變為崇拜基金運作的團隊。因此,過分的宣揚基金經理的個人人格魅力也是不足取的。

   第三,多面手的基金經理。通過對基金經理的履歷可以發現,研究型的基金經理較多。基金研究在基金產品的運作中起著十分重要的作用。但實踐證明,具有豐富實戰投資經驗的基金經理,在基金運作中的勝算系數更大。投資離不開研究,但研究的根本目的是為了更好地運用于投資。因此,一個良好的基金經理,應當是一個包括研究和投資、營銷在內的多面手,基金業也應當著重培養這樣的多面手。

   最后,保持經營業績穩定的基金經理。一只基金能不能保持基金凈值的持續增長和基金份額的穩定,對提升投資者信心是具有積極意義的,也是衡量一只基金運作好壞的重要判斷標準。



重視基金投資中的細節
基金投資是一件簡單的事情,卻又是一件復雜的事情。簡單的是,表現在其交易方式上就是環節少,只涉及申購、贖回,并享受從申購到贖回中產生的收益。復雜的是,優選基金并觀察基金凈值的變化。投資基金既簡單,又復雜,但一個都不能少。因為,所有的基金投資的收益和損失,基金營銷的成敗和得失,都與這簡單和復雜有關。  

  拿投資基金的簡單方面來講,基金的購買方法有認購和申購之分。投資者對一只基金產品的建倉期充滿信心,享受一次新股中簽的感受和愉悅,可以選擇在基金認購時買入。而對基金的建倉期收益不確定,可選擇基金認購的方式。基金投資中的潛在收益就隱藏在這細節之中。  

  同樣,購買一家基金管理公司旗下的多只不同類型的基金,也可以根據基金配置品種的市場變化,進行同一家基金管理公司不同類基金產品之間的轉換,不但可以起到靈活投資的目的,還可以減少不必要的申購、贖回費用。這同樣也是細節在起作用。  

  另外,基金投資理念中的細節,同樣也能產生基金投資中的額外收益。基金產品的申購、贖回費率是比較高的,特別是持有基金產品的時間越短,基金的申購、贖回費率就越高。為此,基金管理公司開發了保本型的基金產品和設置了不同的費率標準。投資者只要堅持長期投資理念購買基金產品,不但可以享受到較低的費率,還能享受到避險期內免除費率的優惠。由于沒有一定的額度限制,只要具備長期投資理念,中小投資者雖然沒有強大資金支持,也同樣可以實現高于基金產品本身運作所帶來的高收益。  

  拿投資基金的復雜方面來講。基金投資簡單之法中的細節是指基金營銷中的費率精計算、巧節省。但這些在基金購買過程中,充其量是賺些基金投資的小錢,在基金運作業績不佳的情況下,降低些損失。但真正捕捉基金中的黑馬,分享由基金凈值的高增長而帶來的高收益,還需要把握基金投資中的復雜方面。  

  其一是優選基金管理公司。優秀的基金管理公司不但內控制度健全,經營業績穩健,而且基金運作水平高,社會信譽度高,給投資者的分紅回報多。尤其是是綜合管理能力強的基金管理公司,當一只基金因市場因素影響業績時,投資者也可以在節省費用的前提下進行基金產品之間的轉換,起到一箭雙雕的作用。  

  其二是時刻關注基金的凈值變動。基金的凈值變動與其配置資產相關市場的聯動影響極大。投資者通過基金凈值增長的結果,觀察和了解基金凈值變化的過程,特別是基金配置品種的收益變化,對高拋低吸賺取基金差價也是很有幫助的,特別是凈值出現劇烈波動時,購買股票型基金是比較適宜的。這就是投資基金中的復雜中的細節

基金新手第一課:看懂宣傳單

很多投資人在了解了基金產品后,知道它是一個專家集合理財的產品,但是,具體到買基金的時候,很多個人投資者卻常常會十分頭痛。舉例而言,現在買基金較普遍的渠道是通過銀行購買,但是,投資人在銀行詢問基金信息時,看到一堆基金宣傳單,常常是無從下手。上百只基金,幾十家基金公司,到底買哪家的哪個產品好呢?其實,宣傳單的形式和內容雖然各不相同,但有幾個基本資料卻是必須要披露的,這也是投資人每次看宣傳單時重點要了解的內容。 

  一,弄清該基金的品種。最簡單的方法是看投資標的。也就是說,該基金是投資股票(股票型基金)、投資債券(債券型基金)、還是投資股票與債券(平衡型基金),抑或是貨幣市場基金。以上幾個類型的基金預期報酬與風險從高到低依序是股票型、平衡型、債券型、貨幣市場基金。 

  二,誰是基金經理人,就是負責管理操作該基金的經理人。基金經理的操盤資歷、選股哲學、穩定性都會影響基金的績效。建議先到各基金公司網站上去查詢該基金經理人的基本數據與資歷,多了解一下基金經理的風格和過往業績。 

  三,看懂風險系數。風險系數是評估基金風險的指標,通常是以"標準差""貝塔系數""夏普指數"三項來表示。新手只要大約掌握以下原則就行了:"標準差"愈小、波動風險愈小(因為標準差是衡量基金報酬率的波動程度)"貝塔系數"小于1、風險愈小(因為貝塔系數是衡量基金報酬率與相對指數報酬率的敏感程度,譬如全體市場的貝塔系數為1,若基金凈值的波動大于1,表示該基金的波動風險高過整體市場)"夏普指數"愈高愈好(因為夏普指數是衡量基金承擔每單位風險所獲得的額外報酬。該指數越高,表示基金在考慮風險因素后的回報情況愈高,對投資人愈有利) 

  四,弄清基金表現走勢贏過大盤的意義。"基金與大盤走勢比較圖"的意義,在于讓投資人檢視該基金的長期績效是否打敗大盤。所以,此圖應該是以成立日為基準的完整圖表。如果只表現出短暫期間的績效表現,可能表示基金公司選擇最有利的一段期間。另外,您還可以比較該基金走勢的波動幅度。如果該基金的高低點都比大盤波動來得劇烈,則表示該基金的波動比大盤大,風險也相對較大。另一方面,其實有的基金并不適合與大盤做比較,這里面有一個選擇合適的比較業績基準的問題。比方說,有很多基金都會投資一部分債券,這樣的話,在選擇業績基準時,完全用大盤指數就不合適,比較出來的相對表現也有一定的誤導。



簡單6步調整你的基金組合
成功的投資要求投資者了解一些很好的但與直覺相反的理念。以下步驟可以指導你了解你的基金組合何時需要調整。
  
  一.認識你的投資組合
  
  通過晨星網站的組合透視器,你不僅可以了解你的基金組合中持有的股票、債券和現金,還可以知道基金在晨星投資風格箱中所處的位置和行業權重。
  
  二.確定你的投資計劃
  
  先根據你的投資目標、投資期限和儲蓄率來確定你在股票、債券和現金方面的資產配置,然后再決定是否需要對現有基金組合進行調整。時刻牢記你最佳的資產配置是一個動態目標,當我們離退休越來越近時,我們的投資會變得越來越保守。如果你已經好幾年未考慮過你的資產配置要求,那么在你采取任何調整措施前最好仔細考慮你的資產配置要求。
  
  三.比較你的目標配置和你現有的資產配置
  
  現在是時候評價你是否需要進行資產配置的調整了。從你現有的資產配置出發。如果你的股票比例離你的最佳配置比例僅有較小的偏差,比如說2%,那么你不需要對此進行任何調整。一般而言,最成功的投資者通常是交易最少的人,尤其是國外考慮到稅收因素時。但是當你的股票比例離你的目標配置比例有5%以上的偏差時,那么你就需要考慮對此進行調整了。
  
  四.留意基金的投資風格
  
  通過晨星網站的組合透視器,你可以了解基金組合的行業配置。你是否在高科技行業配置較重?或是金融行業?如果你組合的行業配置嚴重傾向于某一行業,而且你對這樣的配置也沒感覺不適的話,那么一切OK。只要你自己清楚的知道你在賭這個行業未來表現很好。 
  五.調整你的基金組合
  
  如果你的組合符合你的目標資產配置,并且你沒有冒險傾向于某個行業或某類風格的基金,那么一切都好。但是如果你決定對你的基金組合做一些改變的話,那么你的工作又開始了。在某些情況下,你需要進行的變更很明顯———如果債券配置比重過大,賣出債券基金就能解決問題。而有時需要更深入的研究才能做出正確的調整。比如說,如果組合中現金比例超過你的目標配置,那有可能是你持有的某只股票基金的基金經理持有太多的現金。你可以選擇繼續持有該股票基金同時相應減少持有的現金,或者賣出現金比例較高的股票基金。
  
  六.養成再平衡的習慣
  
  通常有兩種方法達到再平衡的效果———或者你可以進行定期再平衡,比如說每年12月份,或者你可以在你的組合嚴重偏離你的目標時進行再平衡。我的建議是把這兩方法合二為一。盡管我認為每年對你的基金組合進行深入的評價很有好處,但是不要養成頻繁交易的習慣。我建議每年對你的基金組合進行全面評價,但是只有在組合嚴重偏離你的目標時才進行再平衡。




投資技巧:買基金巧套利有六法

在購買基金過程中,人們總是拿股票投資相比,認為股票投資可以實現資本利差,而基金因為存在較高的申購、贖回費用,而普遍被投資者所擔心,難以通過買基金而實現套利。其實,每一種投資品,都存在一定的投資時間和空間,只要掌握了投資之法,把握了基金買賣的時點,同樣可以實現基金的套利計劃,取得不錯的收益。

   第一,封閉式基金的套利。隨著第一只封閉式基金到期日的臨近,解決封閉式基金的去向,將為投資封閉式基金帶來較多的套利機會。目前的封閉式基金價格與凈值之間的偏差而產生的高折價率,將為投資封閉式基金帶來較大的套利空間。另外,封閉式基金因在二級市場掛牌交易,本身也存在一定的價差套利機會。

   第二,跨市場套利。目前已經成功開發的指數基金,如上證50ETFLOF等基金品種,既提供了二級市場的交易功能,又提供了場外的申購、贖回功能。投資者除可進行二級市場的價差套利外,還可以進行場內外的跨市場結算,從而實現套利的目的。

   第三,開放式基金本身也可套利。開放式基金投資主要是為了取得分紅,但投資者往往在投資過程中,因各種情況的變化,不得不選擇基金的贖回。目前,還沒有基金抵押貸款業務,投資者贖回基金難免遭受損失。其實,投資者只要留心觀察基金凈值與相關市場的關聯度,也可以把握凈值變動的幅度選擇基金套利。證券市場發生階段性市場行情時,投資者只要把握市場行情的節奏,完全可以在行情起動前的時點購買股票型基金,而在行情階段性見頂時,選擇贖回(當然,必須計算好申購、贖回費率)。當基金凈值的波動幅度所產生的收益足以抵償申購、贖回費,并有較大盈利時,此法才可采用。從而實現開放式基金不能套利的目的。

   第四,模擬套利。基金作為一種專家理財產品,追求的是基金的穩定收益。因此,選擇較好的股票品種,并從股票的上漲中獲利,是基金進行科學資產配置的主要目標。投資者購買基金不但從基金的分紅中獲利,還應當指導自身的證券市場投資。運用一部分資金跟蹤基金的投資品種,并依基金的凈值變化而決定所投資股票的買賣參考,從而實現投資基金的模擬套利。

   第五,基金品種之間的套利。目前,一家基金管理公司旗下有多種基金產品,而且這些基金品種特點不同,受市場的影響程度也不一樣,特別是股票、債券市場等本身就是相反的市場變動。資產配置品種的市場行情不同,決定著基金的收益變化不同。但一種基金產品收益的提高,也必定有另外一種基金產品收益的降低。達到了同升同降,除非是基金管理人采取了靈活的資產配置策略,并抓住了某一品種的市場行情和機遇。否則整個市場都變成了同質化。投資者在購買一家基金管理公司旗下的多只基金時,應選擇適當時機進行基金之間的巧轉換,從而實現基金之間的轉換套利。如在證券市場轉暖時,購買貨幣市場基金的投資者可擇機轉換成股票型基金,從而獲取高于貨幣市場基金的收益。

   第六,政策套利。目前,國內的基金市場還不是很完善,為獲取某種基金產品的較高收益。管理層對基金的運作都會進行一定的鼓勵和抑制措施,以規避投資者風險。但在風險背后,卻為投資者創造了一定的獲利機會。如央行執行貨幣政策手段的變化,直接導致了貨幣市場基金主要投資品種央行票據收益發生變化,從而使貨幣市場基金的每萬份單位收益發生變化,從而產生套利機會。

第三節       買賣技巧

長線是金、短線是銀先定周期后看收益
最近理財市場可謂是風生水起———中信銀行近日發行5億元額度的一月期人民幣理財計劃,預期年收益達2%,成為投資期限最短的人民幣理財產品;荷蘭銀行推出的國際新興市場債券連動結構性存款”,存款期限長達6,成為近期外匯理財產品中期限最長的一款。短有短的優勢,長有長的道理,對于投資者來說,在選擇投資理財產品的時候,首先應該確定自己的投資周期,隨后再看預期收益。

  短有短的長處

  中信銀行此次推出的一月期人民幣理財計劃,定向投資于收益率較高的貨幣市場基金,投資者可以將活期賬戶中閑置的閑散資金充分利用起來,給自己帶來安全穩定的較高收益,預期收益率高達同期活期存款收益的316%。由于投資期限只有1個月,加上投資門檻只有5000元人民幣,因此受到了市場的極大關注。

  與其他人民幣理財產品相比,中信銀行的理財計劃加強了流動性,同時又能獲得遠高于同期活期存款的收益。值得注意的是,上周五(224)貨幣市場基金7日折算的年收益率為1.92%,收益率超過2%的貨幣市場基金只有7,其余24只均低于2%,其中最低的只有1.16%。比較而言,中信銀行新推出的這款人民幣理財產品還是非常具有競爭力的,短線投資也可以產生可觀的投資價值。

  長有長的優勢

  荷蘭銀行推出的國際新興市場債券連動結構性存款已經成為近期市場關注的熱點之一,不少媒體已經對此進行過介紹,在此對于產品本身也就不再詳述了。我們在這兒只是想分析一下長期投資新興市場債券的必要性。

  據荷銀投資管理有限公司新興市場固定收益投資主管RaphaelKassin介紹,1991年至2004年新興市場債券平均年報酬率高達16.7%。但期間由于遇到拉美國家金融風波以及俄羅斯的經濟危機,債券的收益率曾出現過大幅下降。由此可見,如果不是依靠在一定時期內的投資來分散風險的話,不可能使得產品獲得的預期收益率達到10%15%。不僅是新興市場債券市場,像黃金市場、國際原油市場等,如果從一個長期的趨勢來看的話,始終處于上升階段,但如果僅僅是放在一個時間段來看的話,卻可能是沒有收益甚至是虧損的。這也印證了長線是金這句話。

  周期收益都要考慮

  隨著人們理財知識的日益豐富,越來越關注理財產品的流動性。一些短期理財產品自然會受到市場的追捧,但理財產品有其自己的特性,特別是一些收益高、風險高的理財產品,更是需要一定的時間來化解市場的系統風險。作為投資者來說,還是應該首先定下自己的投資周期,然后再看投資收益。

  其實不論選擇什么投資理財方式,最重要的是要兼顧流動性和收益性。理財的目的是讓我們在盡可能確保本金安全的同時獲得更高的收益,在保持資金流動性的基礎上進一步增加收益性。投資者可根據自身風險偏好和將來的資金安排,選擇合適的產品。投資者如果資金比較充裕,也可以嘗試通過不同期限、不同風險和收益性產品的適當搭配,進行理財產品的組合投資,實現投資資金風險和收益的較佳配比。不要把雞蛋放到一個籃子里”,分散自己的資金、選擇適當組合投資方式始終是一條行之有效的投資理財之道



投資開放式基金的三大秘訣
有位朋友在基金方面絕對是專家。我們經常在一起交流一些投資的體會,關鍵他很善于總結,經常說一些買基金的四項原則五大誤區之類的實用技巧。前幾天,他又向我說了剛剛總結的投資開放式基金三大秘訣,這些投資訣竅操作性強,對廣大投資基金者有較強的指導意義。

  到證券公司買基金更省錢  

  很多人認為買開放式基金只能去基金公司或銀行,其實證券公司和基金公司有著千絲萬縷的關系,相對銀行來說,基金和證券的關系更密切一些。由于這幾年股市不景氣,所以證券公司也都在積極發展代售基金等股票交易之外的副業,但由于證券公司網點較少等原因,難以和銀行競爭,因此許多證券公司便在費率上進行大幅優惠。比如同樣一只開放式基金,在銀行申購的費率為1.5%,而在證券公司最低可以享受5折優惠,所以,投資應改變習慣思維,嘗試一下到證券公司買基金。

  申購比認購更具優勢  

  認購和申購是購買基金的兩種形式,認購就是在基金發行的時候購買,和買股票原始股有點相似,申購就是基金出了封閉期之后再購買,和在二級市場上買股票一樣。很多有炒股經驗的人便認為認購肯定比申購合算,但實際上,除了認購費比申購費略低外,認購幾乎沒有優勢可言。現在發行的開放式基金可以說良莠不齊,盲目采用認購的方式買基金很可能和買股票一樣被套牢,而采用申購的方式就可以,可守可攻,進退自如。投資者可以靜觀一只基金走出封閉期后的表現,如果基金凈值出現下跌,這時可以采取觀望或選擇其它更好的基金;如果這只基金的凈值穩步上升,這時則可以考慮采用申購的方式進行投資,這樣投資風險會相對小一些。

  適當投機勝過長期投資  

  因為開放式基金有認購和贖回費用,所以一般情況下樹立長期投資的理念是正確的,但目前股市不太穩定,經常是股指漲到一定程度又會回到原地,使得基金凈值的波動幅度較大,有時算著自己的基金已經收益了5%,可幾天沒有看又成虧損了。所以,在這種情況下,不妨轉變一下投資思路,如果基金凈值已經出現了可觀的升幅,并且您對后市不太看好,這時可以及時贖回,落袋為安,保住自己的勝利果實。而等基金下跌到一定程度,投資價值顯現的時候,可以再申購回來,一年跟著股市漲跌進行兩三次投機,不但能規避風險,還能取得較為可觀的投資收益。



基金定期定額投資您用對了嗎
投摩根富林明基金管理公司 李艷

  對于投資基金的客戶來說,定期定額這種投資方式大家應該不會陌生。定期定額是指每月從銀行存款賬戶中撥出固定金額,通常只要500元,就可以投資基金的一種理財方式。定期定額不僅可以讓你的長期投資變得簡單化,也會減少您在理財規劃上面花費的時間和精力。

  不過,并非每只基金都適合定期定額投資,只有選對投資標的,才能為您帶來理想的回報。對此,這里給大家提供幾點建議,幫助您在選擇定期定額投資基金方式的同時也能用對地方,用對產品,高效率地發揮定期定額投資的優勢。

  首先,定期定額投資最好選股票型基金或者是配置型基金。債券型基金等固定收益工具相對來說不太適合用定期定額的方式投資,因為投資這類基金的目的是靈活運用資金并賺取固定收益。投資這些基金最好選擇市場處于上升趨勢的時候。市場在低點時,最適合開始定期定額投資,只要看好長線前景,短期處于空頭行情的市場最值得開始定期定額投資。

  其次,對于選擇波動大還是績效較平穩的基金可作如下考慮:波動較大的基金比較有機會在凈值下跌的階段累積較多低成本的份額,待市場反彈可以很快獲利。而績效平穩的基金波動小,不容易遇到贖在低點的問題,但是相對平均成本也不會降得太多,獲利也相對有限。

  其實,定期定額長期投資的時間復利效果分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風險,只要能堅守長期扣款原則,選擇波動幅度較大的基金更能提高獲利,而且風險較高的基金的長期報酬率應該勝過風險較低的基金。因此,如果有較長期的理財目標,如五年以上至十年、二十年,不妨選擇波動較大的基金,而如果是五年內的目標,還是選績效較平穩的基金為宜。

  再次,要活用各種彈性的投資策略,讓定期定額的投資效率提高。您可以搭配長、短期理財目標選擇不同特色的基金,以定期定額投資共同基金的方式籌措資金。以籌措子女留學基金為例,若財務目標金額固定,而所需資金若是短期內需要的,那么就必須提高每月投資額,同時降低投資風險,這以穩健型基金投資為宜;但如果投資期間拉長,投資人每月所需投資金額就可以降低,相應可以將可承受的投資風險提高,適度分配積極型與穩健型基金的投資比重,使投資金額獲取更大的收益。

  最后,可以根據財務能力彈性調整投資金額。隨著就業時間拉長、收入提高,個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。因此,適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。尤其是在原有投資的基金趨勢正確、報酬率佳,而且原有的投資組合分散風險的程度已經足夠的時候,就不需要另行申購其他基金,依照原有的投資比重重新分配投資金額,可早日達到自己的投資目標。



定期定額投資基金要因人因時而異

一種叫做定期定額投資基金的理財方式日漸受到廣大投資者的青睞,不少人以此作為零存整取的替代產品,來積攢日常收入,增加理財收益。但定期定額投資基金有其固有的投資優勢,也有其投資缺陷,是否是一種人人皆宜的理財方式還值得研究。

  有些基金公司在宣傳中把定期定額投資說成是老幼皆宜,是零存整取的替代產品。其實,定期定額投資只是申購基金方式的一種,雖然和零存整取相類似,但兩者在投資的穩妥性上卻有很大差異,只要銀行不倒閉,零存整取就能按期取得本息;基金卻會因凈值變化有可能得不到任何收益,甚至會影響本金的安全。所以,追求安全穩妥的投資者不適合定期定額投資開放式基金。

  另外,收入不穩定的投資者也應慎用定期定額投資。這種投資方式要求按月拿出一定資金供基金公司扣款,按基金公司規定,扣款日內投資者賬戶資金余額不足,即被視為違約,超過一定的違約次數,定期定額投資計劃將被強行終止,由此可能會給投資者帶來一定的損失。所以,收入不穩定的投資者應盡量采用一次性購買、多次購買等方式來投資基金。

  如今各種新基金不斷推出,與此同時,越來越多的基金推出了定期定額投資,專家理財的基金公司通過完善服務和更新發行方式本來會給投資者帶來更加豐厚的回報,但一些基金卻成了扶不起的阿斗,一方面,部分基金公司仍然擺脫不了靠天吃飯的窘境,不能給定期定額投資者和一次性投資者帶來理想的收益;另一方面又要收取高額的管理費和申購費、贖回費,投資者們把辛辛苦苦掙來的血汗錢按月上交理財專家,換來的卻是資產的不斷縮水。

  所以,并不是所有的基金都適合定期定額投資的,投資者一定要對基金的業績進行綜合衡量和分析,然后選擇基金凈值高、增長幅度快的基金進行定期定額投資。如果沒有很好的定期定額投資基金品種,干脆就繼續存零存整取,或者自己去尋找其他的投資渠道。

  開放式基金一般是以投資股票為主,所以,其凈值與股指走勢有很大的關系。如果股指持續走低,而你對股指未來的走勢把握不準,這時比較適合定期定額投資。但如果預測股指和基金凈值將進入下降通道,買基金會早買早套,晚買晚套,這時就不應明知山有虎,偏向虎山行了。比如,某基金凈值為1.1元時采用定期定額投資,此后基金凈值以每月跌去0.01元的速度往下跌,那么,一年左右的平均申購價約為1.05元;而如果預測底部為1元,等跌到這個價位時進行一次性購買,這時的購買成本僅有1元,比定期定額投資便宜了0.05元。

  另外,采用定期定額的方式申購基金必須要有長期投資的打算,如果投資人在定期定額買進基金后,因某種原因而辦理贖回,就無法體現長期均攤成本的優勢,也就難以達到定期定額的投資效果。

是否每當市場下跌時就該贖回基金?

海南女士問:請問什么是非交易過戶?

  鵬華基金:非交易過戶指投資者不采用申購、贖回等基金交易形式,直接進行基金單位的轉讓和過戶。基金的注冊登記機構一般只受理繼承、司法強制執行等情況的非交易過戶。

  上海小姐問:我1129通過上證基金通申購了50000元的匯添富優勢精選基金,請問成交份額應是多少?

  匯添富基金:匯添富優勢精選基金近期推出了上證基金通費率優惠活動。50,000元申購額對應的優惠費率為0.6%,扣除申購費用后的凈申購金額為49,700元,當日基金單位凈值為0.9813元,所以計算出的申購份額應是50647.1份。但是上證基金通只接受整數份額,尾數0.1份對應的款項仍然留在投資者的資金賬戶,因此實際成交份額是50647份。

  昆明付先生問:我申購基金時選擇了后端收費,請問在贖回時不同的持有時間如何收費?

  華安基金:客戶在辦理基金贖回業務時,注冊登記系統將會按照先進先出的原則處理,即客戶先買進的基金份額在贖回時將會先辦理贖回,不同持有期的基金份額將會按照其相對應持有年限的費率計算費用。

  合肥女士問:我是新基民,是否每當市場下跌時我就該贖回基金?

  巨田基金:當市場下跌時,理論上來說如果能準確判斷出市場會進一步下跌,最佳的策略應該是贖回基金,然后再在最低點申購。但是股市下跌很可能是市場的短期波動,從長期來看又會是上漲的,而購買開放式基金的目的是希望通過長期投資取得穩定收益,所以市場下跌時不必急著贖回,以免把暫時的帳面損失變成實際虧損。

  問:最近匯添富基金等一些基金推出了上證基金通費率優惠,請問上證基金通到底是怎么回事?

  匯添富基金:上證基金通就是利用交易所跑道進行開放式基金認購、申購和贖回,也稱為開放式基金場內交易,投資者就可以像買賣股票一樣買賣所有在上證所掛牌的開放式基金,省去多次開戶、多次奔波的繁瑣,并可以更便捷、更充分地查詢開放式基金信息,使基金投資輕松、高效。



購買基金不是越便宜越好 如何把握理財時機?

經歷了股市從2200點開始的下挫,不少投資者信心都遭到了巨大的打擊,市場上出現了資金充裕而信心不足的情況。投資專家建議,大多數人都對市場失去信心的時候,則是進入市場的好時機。

  學會把握被低估的資產,抓住適當投資機會,無論在股票投資、商品投資還是房產投資中都將受益匪淺。

  這也正是股票市場瑞雪兆豐年的道理。當前的股市正孕育著極佳的理財時機,您是否準備來嘗試一下呢?或許您對股市還不太熟悉,或者覺得自己沒有時間或精力去挑選好股票,建議您不妨考慮一下基金投資吧,相信現在的播種會給您帶來相當的回報。這里為您在選擇基金時需要留心的幾個方面提供些建議:

  一,購買基金不是越便宜越好。基金投資,不僅僅要關注當前的投資成本,更重要的還是以后的表現和業績。一只基金能不能給您帶來回報、帶來收益,其決定因素很多。故而在購買基金時不能僅看當前的凈值,更應該關注基金公司的品牌、誠信度以及基金經理的管理水平和過往業績等等。

  二,正確看待排名的意義。權威評級機構的基金排行榜是對基金的業績表現和收益情況進行整理和排序,排名前列的基金確實在過去的一段時間里通過自己的優異表現證明了自己的投資價值。但僅憑此信息,并不能完全作為您購買的全部理由。每只基金都有自己的風險收益特征,投資者購買基金之前要仔細分析一下,排在前面的基金風格是否適合您。同時還要認識到,排名前列的基金可能已存在較高的投資成本。

  三,到底是買老基金還是買新基金。這可能一個是困擾很多投資者的問題。是購買已運作一段時間的老基金,還是選擇剛剛開始認購的新基金呢?其實,投資者只要牢記以下幾點原則,就能輕松解決問題了。第一,不論新舊,只看適不適合。購買重點應該是選擇適合您的風險承受能力和長期理財目標的基金;第二,不論新舊,只看成長性。投資者應把重點放在研究新基金所涵蓋的投資品種是否具有持續的增長潛力上,同時要全面地考察自己的投資組合。第三,不論新舊,時時歸零。新老基金面對的同樣是未來的環境,同樣要接受日后經濟起伏的考驗,其收益的不同是因為選股或擇時的不同,而不是因為其是新基金或是老基金。

  掌握了這些基金投資概念,相信可以為您在把握投資時機、發揮理財功效方面助上一臂之力。



購買基金巧打四個時間差

隨著人們工作、生活節奏的加快,在投資理財中,除了追求穩定收益外,方便快捷并能創造時間價值已經引起投資者的重視。

  投資者購買基金的主要目的是為了省去較多的資產配置時間。通過專家理財,來實現既得利益。但在人們實際購買基金時,常常具有時間管理的意識,而缺乏時間管理的方法。主要表現在對基金產品的購買時點、資金組合等缺乏應有的時間觀念,不能巧打時間差,從而錯過了很多獲取收益的機會。

  認購期和申購期的時間差  

  開放式基金其認購期一般為一個月,而建倉期卻需要三個月。從購買到贖回,投資者需要面臨一個投資的時間跨度,這為投資者選擇申購、贖回時點進行套利,創造了時間差。因此,對于偏好風險的投資者來說,只要掌握了股票型基金的建倉特點,就能獲取不菲的基金建倉期收益。

  前端和后端收費的時間差  

  為了鼓勵基金持有人持有基金時間更長,同時增強基金持有人的忠誠度,各家管理公司在基金的后端收費上設置了一定的靈活費率。即隨著基金持有人持有基金時間越長而呈現后端收費的遞減趨勢。

  對于資金量小,無法享受認購期大額資金費率優惠的,不妨選擇交納后端收費的方式,做一次長期價值投資。

  價格與凈值變動的時間差  

  對于封閉式基金而言,交易價格和凈值波動價格是隨時變動的,而且交易價格的變動和凈值的變動沒有一定的波動規律,但在交易價格與基金凈值之間卻存在一定的聯動關系。即封閉式基金的交易價格與凈值之間的價差越大時,其折價率就越高。這為進行交易價格和凈值之間進行套利的投資者提供了時間差

  場內與場外轉換的時間差  

  在基金的投資品種中,有一種LOFETF基金既可以進行場內的正常交易買賣,還可以進行場外的申購、贖回,并存在多種套利機會。怎樣研究分析和把握套利時點,對投資者購買此項基金是十分重要的。

  總之,投資者只要善于把握不同基金產品的特點,捕捉基金產品投資中的機會,就能因巧打時間差帶來獲利機會。

投資基金:拿現金還是再投資?

分紅與再投資收益比較(本金1萬元)

  過去一年里,分紅是個熱門關鍵詞。紅利股基金的熱銷,也讓高分紅股票成為投資新方向。成立不到4個月的博時穩定價值基金已實現分紅3次,累計分紅總額近4600萬元;同是中短債基金的易方達月月收益更是在名字上就標榜了月月分紅。不少基金新發和持續營銷時,都將分紅作為吸引眼球的重點。

  分紅多是毛毛雨

  投資產品是否分紅次數越多越好呢?其實不然。

  基金分紅與紅利股的分紅并非同一概念。上市公司由于存在偽造財務報表欺騙投資者的風險,每年多次而穩定的紅利派發可作為財務報表盈利真實性的佐證,但基金分紅只是對投資盈利的一種處理方式。

  如何分紅有時只是簡單的技術問題。波動較大的股票基金要做到有盈利能分紅,也許并不容易,但貨幣市場基金或短債基金年度收益相對穩定,只要操作得法,不要說每月分紅,每周分紅都行。

  每月分紅基金之所以大行其道,在海外市場是滿足食息族的需求。這類投資者為避免坐吃山空,故將一大筆資金投資于此類基金,分紅作為當月生活費。這樣的理財方式,前提就是資金必須大到可以食息為生。

  以目前貨幣基金2%收益計,如投資5萬元,年收益不過1000元,每月不過80元出頭,這對絕大多數人來講是毛毛雨。同樣的收益率,即使僅要求達到上海每月300元的最低生活保障線,也需投入18萬元;至于想生活得舒適一些,每年生活費須達2萬元,那至少要有100萬元資金,才能過上食息生活。而對普通投資者來講,每月分紅只是一種現金流管理方式,而不能成為生活方式。

  再投資優于拿現金

  從投資收益角度看,尤其對那些通過短債或者貨幣市場基金儲備未來養老錢的年輕人而言,每月分紅的數量幾乎可忽略不計,反而會降低投資收益。

  下表作了一個比較。假設有兩類收益率完全相同的產品,第一種每月將當月收益全部以現金方式派發給投資者,而另一類則不派發收益,全部用作再投資,再假設兩類月度化收益水平分別為0.15%0.25%,均為貨幣基金過去曾達到的水平,然后測算兩種投資產品各投資1萬元后不同年限的收益情況。

  從表中可以看出,兩種處理分紅的方式,雖然在年度收益較低及期限較短時差別不明顯,1萬元在0.15%月收益情況下1年才增加了1.49元,就是這么點芝麻小錢,讓不少投資者忽略了將分紅再投資的含金量。但如果將時間拉長,便可發現,累積再投資產生的復利效應明顯增強,尤其是10年后較為突出,如果再配以較高的收益水平,這方面的差異就相當可觀了。以表中月收益0.25%投資30年為例,兩者相差竟然要近30%

  可見,即使像貨幣基金這樣年收益并不高的品種,長期看已顯出再投資優勢。對普通投資者尤其是年輕的投資者,購買投資產品時,簡單地選擇以再投資而非現金分紅,就可獲得如此巨大的投資差異,何樂而不為呢!

基金轉換投資要也講究章法

目前,基金產品越來越多,品種也不斷豐富。不僅同類基金較多,而且同一基金管理公司旗下的基金品種也各異。面對種類繁多的基金產品,除了為投資者創造可選品種的同時,也為投資者進行基金的組合投資提出了更高的要求。如何根據基金品種特點,進行基金品種之間的巧轉換,對投資者創造基金投資收益,起著十分重要的作用。但源自于省時快捷,往往使投資者因采取的轉換策略不科學,而在投資中遭受不應有的損失。筆者認為,基金品種之間的轉換,絕不能象買賣股票一樣輕松隨便,而且還要慎之又慎。以下方法,不妨供投資者在實際操作中參考和運用。

  首先,不要輕意跨營銷渠道進行基金轉換。根據基金營銷的需要,基金管理公司選擇了直銷和通過渠道商代銷等形式,渠道商代銷主要存在于銀行和券商之間。由于銀行和券商服務水準和服務文化存在一定的差異性,特別是針對不同的基金產品,會顯現不同的專業化服務。風險厭惡型投資者,特別是銀行的定期存款客戶都熱衷于通過銀行購買基金產品,而股票型投資者都習慣于通過券商經營網點購買基金產品。投資者從一方渠道轉向另一方營銷渠道,會因服務方式的改變而產生諸多不適應,需要付出較多的轉換成本。

  其次,為節約基金轉換成本,投資者應結合自己的投資習慣和偏好選擇基金營銷渠道。如股票型投資者,可選擇在券商處開立基金賬戶,并與股票的資金賬戶相連,既可以進行股票投資,也可以進行基金投資。基金產品和股票之間也可以進行資金轉換,可大大提高投資效率。又如銀行儲戶,如果客戶屬于風險厭惡型投資者,可保留在銀行開立基金專戶,并利用銀行卡的功能,也可進行儲蓄產品和基金產品之間的資金轉換。

  第三,只能選擇同一家基金管理公司的基金產品進行轉換。為了鼓勵投資者進行基金產品的轉換,基金管理公司都為其旗下的基金產品轉換,創造了良好的轉換條件,并給予了一定的轉換基金費率的優惠措施。目前,由于基金產品的同質化程度較高,基金產品之間的收益差距還不是十分明顯。基金產品資產配置的趨同型,導致了投資者在選擇基金產品時,還是應當考慮基金的轉換費用。當基金的收益足以吸引投資者,而且可以忽略轉換費用時,投資者可以在不同的基金管理公司之間選擇同類基金產品。

  第四,頻繁轉換基金產品不足取。由于基金是一種專家理財產品,基金業績都有一定的周期性。投資者不能因為基金凈值在短期內低于了心理預期凈值增長率,就盲目為追求基金的凈值,而進行不同類基金產品之間的轉換。不但增加了基金的轉換成本,而且也使失去了原有基金產品應有的獲利機會。

  第五,不熟悉的基金產品,不應進行試探性的基金轉換。如習慣于投資貨幣市場基金的投資者,不宜馬上進行股票型基金的投資轉換。轉換基金產品,就等于轉換了投資者的投資理念。由于基金產品的資產配置特點各不相同,投資者如果對基金產品的資產配置組合缺乏應有的研究和分析,就不易掌握基金凈值波動的規律,也不宜把握基金產品的投資機會。另外,對于初次購買基金產品的投資者,在對各種基金產品運作特點和運作規律不熟悉的情況下,也不宜進行盲目的基金產品之間的轉換。因此,投資者在進行基金產品的轉換前,先進行投資理念的轉換是十分有必要的。





巧用基金轉換賺收益

2006
年一開春,股市便走出一波元月行情,不少基金凈值增長了10%,女士手中的股票型基金更是在不到1個月的時間內獲利12%,女士對此相當滿意,想把手中的基金贖回,轉投這家公司的另外一只基金。她聽說這種情況最好采用基金轉換,既方便又省錢,但她不知道這樣做需要什么樣的手續,也不知道劃不劃算。為此,她特意請教了基金公司的理財專業人士,成功地實現了基金轉換。

   最近,女士這樣打算基金轉換的投資者不在少數,這里我們就來聊聊基金轉換話題。

   基金轉換就是資金從原先持有的基金轉換到同一公司旗下的其他基金中,相當于賣出現在持有的基金,以該筆贖回款項申購其他基金,您只要通過一個指令,就可以在最短時間內完成先買回、再申購的整個交易,能夠最大限度地節省投資人的時間。

   基金轉換可以為您節省一定的手續費,一般情況下,不論是股票型基金互相轉換,股票型基金轉到債券型基金,還是把債券型基金轉到股票型基金,轉換手續費都比先買回再申購更優惠。例如:您持有A公司某股票型基金,現轉換到A公司另一只股票型基金,轉換費率為0.5%,遠低于股票型基金1.5%的申購費率。利用基金轉換,投資者一下子就節省了1%的費用,相當于多賺了同等比例的利潤,在出現好機會的情況下,何樂而不為呢?

   基金轉換是不是隨時都可以進行呢,并不是這樣,對轉換時機的把握是最關鍵的,以下建議可供投資者參考:

   一、如果您的股票型基金獲利已達到自己的目標位,希望通過調整投資組合進一步獲利,可考慮將手上的股票型基金轉換為其他股票型基金,使資金運用更有效率。

   二、如果您準備將手上的股票型基金獲利了結,但目前尚無資金使用需求,與其將錢放在銀行存款里,不如將手上的股票型基金轉換至固定收益工具,如債券型基金或貨幣市場基金,不僅可以持續賺取固定收益,也可讓資金的運用更為靈活。

   三、如果您持有的股票型基金跌至最低虧損點,與其認賠贖回,不如轉換成其他具有潛力的股票型基金或轉換成表現較為穩健的平衡型基金,讓投資組合布局更均衡,提高整體獲利。

   四、當經濟景氣周期處于高峰、面臨下滑風險時,您應開始逢高獲利了結持有的股票型基金,將其逐步轉成固定收益工具,如債券型基金或貨幣市場基金。

   五、當股票市場將從空頭轉為多頭時,您應將投資于債券型基金或貨幣市場基金的資金,及時轉換到即將復蘇的股票型基金里,抓住股市上漲的機會。

第四節       網上買基金
買電子直銷基金優惠多 費率打四折

大家都知道買開放式基金可以去銀行或證券公司,但這些銷售單位都是代理機構,肯定會從客戶的申購和贖回費中賺取一定的代理手續費,這就和商品的出廠、批發、零售三個環節一樣,環節越少,價格就會越便宜。近來很多基金公司爭相推出了基金電子直銷業務,就可以使買基金的中小投資者享受出廠價的待遇,利用這種方式投資開放式基金將更加便利和實惠。

  基金電子直銷優勢在哪里開放式基金較高的申購和贖回費一直令許多投資者困惑,基金凈值增長了2%,應當賺錢了,可實際贖回后一算賬,除去不菲的申購、贖回費用,幾乎是分文沒賺,白忙活一場。而電子直銷帶給投資者的最大好處就是費率優惠,許多基金的申購費可以打到4折,例如持有興業銀行卡的投資者在上投摩根網站上進行一站式開戶和交易,500萬以下申購費率為0.6%,相比通常1.5%的申購費率就等于打了四折。這樣,基金的申購和贖回費加在一起還不到1%,投資者利潤空間就會增大。通過電子直銷渠道也可以進行基金轉換,費率也比正常渠道低不少,掌握好竅門還可以享受曲線免費買基金的待遇。

  另外,從銀行或證券公司的網點買基金要受營業時間限制,包括多數銀行自身推出的網上基金業務在內,也只有在證券市場的交易時間內才可以買賣,但基金電子直銷可以通過網絡實現一年365天、一天24小時的全天候、多方位基金交易服務,客戶可以隨時查詢、下單、撤單以及進行基金轉換和定期定額申購,非常適合上班族們在八小時之外進行從容投資。同時基金電子直銷還可以做預約智能化交易,如預約大盤在1200點以下買某某基金,預約1400點以上賣出,從而達到不操心也能理財的目的。

  怎樣辦理基金電子直銷目前基金電子直銷的主要交易模式有銀聯通銀基通兩種。銀聯通是基于中國銀聯的跨行轉賬平臺,使基金賬戶與個人銀行卡賬戶之間實現資金互轉,比如易方達基金和中銀基金都選擇了興業銀聯通系統,投資者需要持有興業銀行借記卡。銀基通則是一個與銀行實時連接的資金轉賬系統,與銀證通相似,可以實現銀行資金和基金賬戶資金的互轉,比如華安-民生銀基通”“銀華-工行銀基通等等。

  開通銀聯通銀基通首先要有開辦此項業務銀行的借記卡,與銀行簽訂銀基通開通協議;銀聯通只能使用具備中國銀聯跨行轉賬功能的銀行卡,在卡內存入適量現金,然后在相關的基金公司網站注冊開通,就可以進行網上基金交易了。

第五節       基金投資的誤區

你的基金組合應避開八個誤區

此前我們介紹了投資人如何構建并監控自己的基金組合,適逢新春伊始,正是定期重審基金組合的好時機。投資人不妨從整體角度,檢查自己的基金組合是否犯了以下"八忌"

  一、沒有明確的投資目標

  投資不能無的放矢,但時間久了,投資者很容易忽略某項投資的存在目的。股票基金通常扮演資本增值的角色,而投資于債券基金或者準貨幣市場基金往往是為了獲得穩定的收益。你可以不追隨成長型熱門股票、增加其在組合中的比重,但一定要清楚你持有的組合所期望達到的目的。例如,要確保五年后當你的子女獲得大學入學通知書時,你有足夠的資金供其完成學業;又如出于10年后退休養老的考慮,你希望這段期間基金組合的收益能夠超出通貨膨脹率4%以上。因此,投資人應仔細思考投資目標和投資需求的優先順序,以及原先的目標和需求順序是否發生改變。如果組合中某項投資不能實現目標,應考慮更換出局。

  二、沒有核心組合

  如果你持有許多基金卻不清楚為何選擇他們,你的基金組合可能缺少核心組合。針對每項投資目標,你應選擇三至四只業績穩定的基金構成核心組合,其資產可以占到整個組合的70-80%。在境外,許多投資者選擇大盤平衡型基金作為核心組合。

  三、非核心投資過多

  核心組合外的非核心投資可增加組合的收益,但同時也具有較高的風險。如果投資者投資過多的非核心部分,可能不知不覺地承擔著過高的風險,而阻礙了投資目標的實現。

  四、組合"失衡"

  好的基金組合應是一個均衡的組合,即組合中各類資產的比例應維持在相對穩定的狀態。隨著時間的推移,各項投資的表現各有高低,如果某些投資表現特別好或特別差,會使整個組合"失衡"

  在晨星的評價體系中,對組合的資產構成分析細化到基金持有的股票、債券,其中對股票的分析又細化到風格、行業等。例如,組合原有的資產比例為中期債券占25,小盤成長股占10%和大盤價值股占65%。如果小盤成長股大漲,可能使組合中小盤成長股的比重大增。投資者應定期調整組合的資產比例,使之恢復原定狀態。

  五、基金數目太多

  如果持有基金數目過多,投資人看著冗長的基金名單,往往會眼花繚亂、不知所措。不妨借助"該基金能否充當組合中的某個角色"的標準進行篩選:該基金是充當核心基金還是非核心的投資?如果是核心投資,所占比例是否比其他非核心投資高?通過資產的重新配置,投資者可使組合中的基金數目減少而增加各基金的比重。

  六、同類基金選擇失當

  你持有的基金是什么風格?你是否持有過多同類風格的基金?你可將持有的基金按風格分類,并確定各類風格基金的比例。某類基金的數目過多時,應考慮選擇同類業績排名中較好者,賣出排名較差者。

  七、費用水平過高

  如果兩只基金在風格、業績等方面都相似,投資人不妨選擇費用較低的基金。從較長時期看,年度運作費率為0.5%的基金和2%的基金在收益上會有很大差別。

  八、沒有設定賣出的標準

  投資者應設定賣出基金的量化標準。例如,你可以接受15%的損失,20%的虧損會令你寢食不安。此外,如果更換基金經理,你是賣出基金還是將其列入"觀察名單"?你衡量基金表現的業績基準是什么?你可接受基金收益低于業績基準的最長期限是多長?投資人還可結合自身需要設計其他標準。


基金投資十戒

購買基金時要講究策略,避免一些不良的交易習慣,這樣才能獲得穩定的收益:

  一戒喜低厭高

  開放式基金并沒有貴賤之分,在某個時間點上,所有的基金不問凈值高低,都是站在同一起跑線上的,基金管理人的綜合能力和給投資者的回報率才是取舍的依據。

  二戒喜新厭舊

  老基金乏人問津,而新基金的績效雖然沒有經過市場檢驗卻分外熱銷。須知新基金在相當長的發行期、封閉期和建倉期里不會產生效益,這就增加了機會成本,而經過市場考驗的老基金早已長纓在手,只要選擇得當,就能迅速分享投資收益,理應成為投資者的首選。

  三戒炒股思路

  把基金等同于股票,以為凈值高了風險也高,用高拋低吸、波段操作、追漲殺跌、逢高減磅、短線進出、見好就收、買跌不買漲等股票炒作的思路來對待基金,常常既賠了手續費,又降低了收益率。

  四戒組合不當

  也有人把大筆資金全投在一只基金上,雖然基金本身的投資組合具有分散風險的功能,但對因管理人失誤造成的風險難以規避,應以同類基金不重復選擇,核心與非核心基金配置比例適當為原則進行組合。

  五戒束之高閣

  基金受管理人變動、投資理念更替,操作策略變化等因素影響,業績會有很大的波動,持有人應依據投資目標、收益預期以及風險承受能力,適時調整投資組合,以實現自身收益的最大化。

  六戒跟風贖回

  沒有主見,看到別人贖回,唯恐自己的那份資產會受損失,也跟著贖回。決定你進退的依據,應該是基金管理公司的基本面、投資收益率,和你對后市的判斷。

  七戒分紅即走

  基金是否具有投資價值,應參照其累計凈值和一貫表現。對運作良好的基金,往往只能在更高的價位上才能補回,實踐證明,分紅即走不是明智之舉。

  八戒不設止損

  以為基金不是股票,可以不設止損點,這個觀念也是錯誤的。眾多封閉式基金從大幅溢價到折價25%左右,也說明買基金止損的重要。

  九戒惟數據論

  挑選基金遠不像比數目大小那么簡單,而且業績好的基金往往是風險較大的股票型基金,如果你的資金是作為養老、購房或者子女讀書用的,就應該把風險控制放在首位。

  十戒不問費率

  去年頻繁進出做差價的基金,支付的傭金成倍地高于其他基金。費率的高低直接影響到基金的績效,根據對國外基金的考察,運作費率分別為0.5%2%時,基金收益會有很大的差別,費率低、績效好的基金理財能力更強,會買的投資者選擇基金時會考慮費率因素,以期獲取更好的投資回報。 
 



購買貨幣市場基金四不該

趙老師早就聽說貨幣市場基金收益比定期儲蓄高,又和活期存款一樣存取方便,于是便打算將存折中的5萬元錢買成貨幣市場基金。他想起了一個學生是銀行的理財師,便去找他咨詢。這位學生告訴他,一些儲蓄所或理財中心的存款任務壓力很大,為了不分流存款,他們也不愿意賣貨幣市場基金;如果上級分配了新基金的發行任務,他們便全力以赴推銷新基金,就更不愿再賣以往發行的老貨幣市場基金了。趙老師一聽急了:那我上哪兒買新發行的貨幣市場基金呀?學生笑著說:您對基金還是缺乏了解,其實買貨幣市場基金可以不用到網點,利用網上銀行就可以購買;另外,買貨幣市場基金不應只認新基金,靈活申購老基金會取得更高的收益。

   不該盲目聽信銀行員工

   如今各銀行都在打"為客戶理財"的牌子,但實際上很多都是為了推銷產品和完成存款任務,為達到這兩個目的,有的銀行員工會隱瞞一些基金產品的實際情況甚至有意誤導客戶。這就要求廣大投資者掌握一些開放式基金的投資常識。貨幣市場基金屬于開放式基金的一種,投資者可以關注銀行、基金公司在各大報刊上發布的銷售公告和消息,或采用登錄銀行網站、撥打服務電話等形式進行了解。另外,由于各貨幣市場基金由不同的銀行發售,各家銀行肯定都說自己發售的基金好,這就更是要求投資者掌握各基金的大體收益情況,做到貨比三家,優中選優。

   不該只認新貨幣市場基金

   貨幣市場基金和其他開放式基金一樣,投資者可以在發行時認購,也可以在開放之后進行申購,貨幣市場基金沒有"基金凈值",只有"7日年收益率",并且申購費率和認購費率無差別(均免),購買和贖回也不收手續費,在價格和手續費上,新基金和老基金是一樣的。不過,購買新基金有一個認購期,收益是按活期存款計算的,這樣就不如買老基金合算了;另外,新基金沒有經過市場檢驗,收益情況還是個未知數,從這個角度來說,還是買業績好的老貨幣市場基金更令人放心。

   不該把其當成長期投資工具

   貨幣市場基金主要是投資央行票據、記賬式國債、金融債、協議存款等穩健型金融產品,這就決定了它不可能像股票型基金那樣會有"暴利"收益。貨幣市場基金投資者主要是看中它的流動性,而不是它的收益,但有的投資者卻只看中收益,忽略了流動性優勢,把貨幣市場基金當成了長期的理財工具。當前,人民幣理財等高收益理財產品越來越多,這些產品可以說比貨幣市場基金更穩妥,收益也更高。所以,有長期投資意向的投資者,不應只認貨幣市場基金一條路,在保持穩健的前提下,應積極選擇收益更高的理財方式。

   不該只認到網點購買

   許多人認為只有到銀行網點才能辦理貨幣市場基金的開戶、認購、申購、贖回等手續,其實現在金融服務不斷完善,工商銀行、招商銀行等金融機構相繼推出了網上基金業務,只要開通網上銀行,坐在家里便可以自助購買貨幣市場基金。其操作程序非常簡單,登錄網上銀行后,點擊"網上證券"下的"網上基金",然后就可以即時辦理基金公司TA賬戶和交易賬戶的開戶以及認購、申購、贖回、銷戶、資金劃轉等業務。其特點是可以隨時購買,這比傳統的零存整取合算多了。網上購買基金省卻了到銀行排隊的麻煩,在網上自助開立各大基金公司的TA賬戶均是免費的,網上買基金可謂多快好省。

 

 
 
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